Abstrait:Depuis le début du nouveau siècle, avec la percée continue de la technologie des équipements de l'industrie du nickel et le développement rapide de la nouvelle industrie énergétique, le modèle mondial de l'industrie du nickel a subi des changements majeurs et les entreprises financées par la Chine ont joué un rôle important dans la promotion. la réforme du modèle mondial de l’industrie du nickel. Dans le même temps, elle a également apporté une contribution exceptionnelle à la sécurité de la chaîne d’approvisionnement mondiale en nickel.
Respecter le marché et respecter le marché——Comment améliorer la sécurité de la chaîne d'approvisionnement en nickel de la Chine face à « l'incident des contrats à terme sur le nickel »
Depuis le début du nouveau siècle, avec la percée continue de la technologie des équipements de l'industrie du nickel et le développement rapide de la nouvelle industrie énergétique, le modèle mondial de l'industrie du nickel a subi des changements majeurs et les entreprises financées par la Chine ont joué un rôle très important dans promouvoir la réforme du modèle mondial de l’industrie du nickel. Dans le même temps, elle a également apporté une contribution exceptionnelle à la sécurité de la chaîne d’approvisionnement mondiale en nickel. Mais le prix des contrats à terme sur le nickel à Londres en mars de cette année a grimpé d'un taux sans précédent de 248 % en deux jours, causant de graves dommages aux entreprises réelles, dont la Chine. À cette fin, à partir des changements dans la structure de l'industrie du nickel ces dernières années, combinés à « l'incident des contrats à terme sur le nickel », l'auteur explique comment améliorer la sécurité de la chaîne d'approvisionnement en nickel de la Chine.
Changements dans la structure mondiale de l’industrie du nickel
En termes d'échelle de consommation, la consommation de nickel a augmenté rapidement et la Chine est le principal contributeur à la consommation mondiale de nickel. Selon les statistiques de la branche de l'industrie du nickel de l'Association chinoise de l'industrie des métaux non ferreux, en 2021, la consommation mondiale de nickel primaire atteindra 2,76 millions de tonnes, soit une augmentation de 15,9 % sur un an et 1,5 fois la consommation de 2001. Parmi eux, en 2021, la consommation chinoise de nickel brut atteindra 1,542 millions de tonnes, soit une augmentation annuelle de 14 %, soit 18 fois la consommation de 2001, et la proportion de la consommation mondiale est passée de 4,5 % en 2001 à 56 % aujourd'hui. %. On peut affirmer que 90 % de l’augmentation de la consommation mondiale de nickel depuis le début du nouveau siècle provient de Chine.
Du point de vue de la structure de la consommation, la consommation d'acier inoxydable est fondamentalement stable et la proportion de nickel utilisée dans le domaine des batteries continue d'augmenter. Au cours des deux dernières années, le nouveau secteur énergétique a été à l'avant-garde de la croissance de la consommation mondiale de nickel primaire. Selon les statistiques, en 2001, dans la structure de la consommation de nickel en Chine, le nickel pour l'acier inoxydable représentait environ 70 %, le nickel pour la galvanoplastie 15 % et le nickel pour les batteries ne représentait que 5 %. D'ici 2021, la proportion de nickel utilisé dans l'acier inoxydable dans la consommation chinoise de nickel sera d'environ 74 % ; la proportion de nickel utilisée dans les batteries passera à 15 % ; la proportion de nickel utilisée en galvanoplastie chutera à 5 %. On n'a jamais vu qu'à mesure que la nouvelle industrie énergétique entre sur la voie rapide, la demande de nickel augmentera et la proportion de batteries dans la structure de consommation augmentera encore.
Du point de vue du modèle d'approvisionnement en matières premières, les matières premières de nickel ont été converties du minerai de sulfure de nickel principalement en minerai de nickel latéritique et en minerai de sulfure de nickel dominés conjointement. Les anciennes ressources de nickel étaient principalement du minerai de sulfure de nickel avec des ressources mondiales très concentrées, et les ressources de sulfure de nickel étaient principalement concentrées en Australie, au Canada, en Russie, en Chine et dans d'autres pays, représentant plus de 50 % des réserves mondiales totales de nickel à cette époque. Depuis le début du nouveau siècle, avec l'application et la promotion de la technologie du minerai de nickel latéritique-nickel-fer en Chine, le minerai de nickel latéritique en Indonésie et aux Philippines a été développé et utilisé à grande échelle. En 2021, l'Indonésie deviendra le plus grand producteur mondial de nickel, résultat de la combinaison de la technologie chinoise, des capitaux et des ressources indonésiennes. La coopération entre la Chine et l'Indonésie a apporté d'importantes contributions à la prospérité et à la stabilité de la chaîne d'approvisionnement mondiale en nickel.
Du point de vue de la structure des produits, les produits en nickel dans le domaine de la circulation évoluent vers une diversification. Selon les statistiques de la Direction de l'industrie du nickel, en 2001, dans la production mondiale de nickel primaire, le nickel raffiné représentait la position principale, en outre, une petite partie était constituée de ferronickel et de sels de nickel ; d'ici 2021, dans la production mondiale de nickel primaire, la production de nickel raffiné représentait Elle est tombée à 33 %, tandis que la proportion de la production contenant du nickel NPI (fonte brute nickel) est passée à 50 %, et le nickel-fer et le nickel traditionnels les sels représentaient 17 %. On s’attend à ce que d’ici 2025, la proportion de nickel affiné dans la production mondiale de nickel primaire continue de diminuer. En outre, du point de vue de la structure des produits primaires de nickel en Chine, environ 63 % des produits sont du NPI (fonte brute de nickel), environ 25 % des produits sont du nickel raffiné et environ 12 % des produits sont des sels de nickel.
Du point de vue de l'évolution des entités du marché, les entreprises privées sont devenues la principale force de la chaîne d'approvisionnement en nickel en Chine et même dans le monde. Selon les statistiques de la Branche de l'industrie du nickel, parmi les 677 000 tonnes de nickel primaire produites en Chine en 2021, les cinq plus grandes entreprises privées, dont Shandong Xinhai, Qingshan Industry, Delong Nickel, Tangshan Kaiyuan, Suqian Xiangxiang et Guangxi Yinyi, ont produit du nickel primaire. nickel. représentaient 62,8%. En particulier en termes de configuration industrielle à l'étranger, les entreprises privées représentent plus de 75 % des entreprises ayant des investissements à l'étranger, et une chaîne industrielle complète de développement de mines de nickel latéritique, de production de nickel, de fer et d'acier inoxydable a été formée en Indonésie.
L'"incident des contrats à terme sur le nickel" a un impact significatif sur le marché
Impacts et problèmes exposés
Premièrement, le prix à terme du nickel du LME a augmenté violemment du 7 au 8 mars, avec une augmentation cumulée de 248% en 2 jours, ce qui a directement conduit à la suspension du marché à terme du LME et à la hausse et à la baisse continues du nickel de Shanghai sur le marché à terme de Shanghai. Échange. Les prix à terme perdent non seulement leur importance directrice par rapport aux prix au comptant, mais créent également des obstacles et des difficultés pour les entreprises qui souhaitent acheter des matières premières et se couvrir. Cela perturbe également la production et l’exploitation normales du nickel en amont et en aval, causant de graves dommages au nickel mondial et aux entités associées en amont et en aval.
La seconde est que « l’incident des contrats à terme sur le nickel » est le résultat du manque de sensibilisation des entreprises au contrôle des risques, du manque de crainte des entreprises à l’égard du marché financier à terme, du mécanisme inadéquat de gestion des risques du marché à terme du LME et de la superposition de mutations géopolitiques. . Cependant, du point de vue de facteurs internes, cet incident a révélé le problème selon lequel le marché à terme occidental actuel est éloigné des zones de production et de consommation, ne peut pas répondre aux besoins de l'industrie réelle et que le développement des contrats à terme sur dérivés du nickel n'a pas suivi. avec le développement et les changements de l'industrie. À l’heure actuelle, les économies développées comme celles de l’Occident ne sont ni de grands consommateurs de métaux non ferreux ni de grands producteurs. Bien que la répartition des entrepôts soit partout dans le monde, la plupart des entrepôts portuaires et des sociétés d'entreposage sont contrôlés par d'anciens commerçants européens. Dans le même temps, en raison du manque de méthodes efficaces de contrôle des risques, il existe des dangers cachés lorsque les sociétés entités utilisent leurs outils à terme. En outre, le développement des contrats à terme sur dérivés du nickel n'a pas suivi, ce qui a également accru les risques commerciaux des sociétés de produits périphériques liés au nickel lors de la mise en œuvre de la préservation de la valeur des produits.
À propos de la modernisation de la chaîne d'approvisionnement en nickel de la Chine
Quelques inspirations issues des problèmes de sécurité
Tout d’abord, adhérez à une réflexion concrète et prenez l’initiative en matière de prévention et de contrôle des risques. L’industrie des métaux non ferreux présente des caractéristiques typiques de marchandisation, d’internationalisation et de financiarisation. Par conséquent, les entreprises industrielles devraient améliorer leur sensibilisation à la prévention des risques, établir une réflexion sur les résultats et améliorer le niveau d'application des outils de gestion des risques. Les entreprises entités doivent respecter le marché, craindre le marché et réglementer leurs opérations. Les entreprises qui « sortent » doivent être parfaitement familiarisées avec les règles du marché international, élaborer des plans d’intervention d’urgence et éviter d’être traquées et étranglées par le capital financier spéculatif étranger. Les entreprises financées par la Chine devraient tirer les leçons de leurs expériences et de leurs leçons.
Le deuxième objectif est d'accélérer le processus d'internationalisation des contrats à terme sur le nickel chinois et d'améliorer le pouvoir de fixation des prix des produits de base chinois en vrac. L'« incident des contrats à terme sur le nickel » souligne l'importance et l'urgence de promouvoir l'internationalisation des contrats à terme sur les métaux non ferreux concernés, notamment en termes d'accélération de la promotion des tôles internationales d'aluminium, de nickel, de zinc et d'autres variétés. Dans le cadre de la conception de haut niveau, si le pays ressource peut adopter le modèle d'approvisionnement et de tarification des ventes axé sur le marché, composé de « plateforme internationale, livraison sous caution, transaction à prix net et dénomination en RMB », cela ne permettra pas seulement d'établir l'image de la Chine d'un marché ferme. orienté vers le commerce, mais également améliorer les capacités de la Chine en matière de fixation des prix des produits de base en vrac. Cela peut également réduire le risque de couverture des entreprises étrangères financées par la Chine. En outre, il est nécessaire de renforcer la recherche sur l'évolution de l'industrie du nickel et d'intensifier la culture de variétés à terme de dérivés du nickel.
À propos de la modernisation de la chaîne d'approvisionnement en nickel de la Chine
Quelques inspirations issues des problèmes de sécurité
Tout d’abord, adhérez à une réflexion concrète et prenez l’initiative en matière de prévention et de contrôle des risques. L’industrie des métaux non ferreux présente des caractéristiques typiques de marchandisation, d’internationalisation et de financiarisation. Par conséquent, les entreprises industrielles devraient améliorer leur sensibilisation à la prévention des risques, établir une réflexion sur les résultats et améliorer le niveau d'application des outils de gestion des risques. Les entreprises entités doivent respecter le marché, craindre le marché et réglementer leurs opérations. Les entreprises qui « sortent » doivent être parfaitement familiarisées avec les règles du marché international, élaborer des plans d’intervention d’urgence et éviter d’être traquées et étranglées par le capital financier spéculatif étranger. Les entreprises financées par la Chine devraient tirer les leçons de leurs expériences et de leurs leçons.
Le deuxième objectif est d'accélérer le processus d'internationalisation des contrats à terme sur le nickel chinois et d'améliorer le pouvoir de fixation des prix des produits de base chinois en vrac. L'« incident des contrats à terme sur le nickel » souligne l'importance et l'urgence de promouvoir l'internationalisation des contrats à terme sur les métaux non ferreux concernés, notamment en termes de La promotion des tôles internationales d'aluminium, de nickel, de zinc et d'autres variétés s'accélère. Dans le cadre de la conception de haut niveau, si le pays ressource peut adopter le modèle d'approvisionnement et de tarification des ventes axé sur le marché, composé de « plateforme internationale, livraison sous caution, transaction à prix net et dénomination en RMB », cela ne permettra pas seulement d'établir l'image de la Chine d'un marché ferme. orienté vers le commerce, mais également améliorer les capacités de la Chine en matière de fixation des prix des produits de base en vrac. Cela peut également réduire le risque de couverture des entreprises étrangères financées par la Chine. En outre, il est nécessaire de renforcer la recherche sur l'évolution de l'industrie du nickel et d'intensifier la culture de variétés à terme de dérivés du nickel.
Heure de publication : 12 avril 2022